Коротко о ситуации
Финансовый директор крупного банка сообщил, что по состоянию на 27 июля из банковской системы в наличные вышло более 580 млрд ₽. При текущем тренде годовой отток может составить примерно 3,8 трлн ₽.
- Это эквивалентно примерно одному миллиону невыданных ипотечных кредитов — столько займов система может недополучить из‑за вывода средств из обращения.
- Структурный дефицит ликвидности снизился до ~2,2 трлн ₽ с 2,4 трлн ₽ на 20 июля по данным Банка России.
- Минфин временно приостановил размещения ОФЗ, чтобы стабилизировать рынок.
- Банкам не хватает свободной ликвидности для покупки ОФЗ, поэтому они аккумулируют средства, в том числе на дивиденды.
Причины оттока наличных
В банке отмечают, что основной фактор — опасения клиентов, прежде всего корпоративных. Наблюдается резкое снижение сдачи наличности инкассацией: деньги остаются у клиентов и используются для выплат зарплат и расчетов с партнерами.
«Серый оборот нарастает… это больше характерно для малого и среднего бизнеса. Главная причина — повышение налоговой нагрузки и отсутствие полной адаптации к новым условиям».
Последствия и прогнозы
Дефицит ликвидности затрудняет покупку ОФЗ и увеличивает зависимость банков от операций Банка России по репо. Если отток сохранится, это ухудшит доступность кредитования для населения и бизнеса.
Банк прогнозирует рост стоимости риска по кредитному портфелю до 1,4–1,5% во второй половине 2026 года по сравнению с 1,2% в первом полугодии; цель по году — менее 1,4%.
В стратегии на 2027–2029 годы банк намерен сохранить возможность выплаты дивидендов в размере 50% прибыли, однако окончательное решение будет зависеть от регулирования со стороны Банка России.
