Банки резко увеличили заимствования у Центробанка из‑за массового вывода наличных

Российские банки в июле резко увеличили заимствования у Банка России на фоне массового вывода средств населением в наличные. За три недели июля регулятор через операции репо предоставил кредитным организациям около 2,099 трлн рублей, в результате общая задолженность банков перед Центробанком выросла до 6,243 трлн рублей — почти вдвое по сравнению с концом прошлого года (3,637 трлн).

Объёмы заимствований и оперативные меры Центробанка

Регулятор стал чаще проводить короткие операции рефинансирования, в том числе однодневные. В отдельных днях в июле суммы таких операций доходили до сотен миллиардов рублей: например, один из дней показал выдачу около 600 млрд, в другой — до 1 трлн рублей. Эти вливания призваны сгладить острую нехватку рублевой ликвидности в банковской системе.

Главные причины дефицита ликвидности

• Сильный приток наличных: в первой половине июля «кэш» в обращении увеличился примерно на 513 млрд рублей, в июне — на 479 млрд, а с начала февраля рост составил около 2,416 трлн.
• Снижение остатков бюджетных средств на счетах банков, что уменьшает доступную для операций ликвидность.
• Рост проблемных кредитов и ухудшение качества возврата займов, из‑за чего банковская система нуждается в дополнительном рефинансировании.
• Инфляция и экономическая неопределённость снижают свободные остатки у населения и бизнеса.

В результате по методике регулятора структурный дефицит ликвидности (разница между займами у ЦБ и средствами банков на счетах в Центробанке) достиг рекордных 2,4 трлн рублей — самого высокого уровня с марта 2022 года. На денежном рынке это отражается в том, что межбанковские ставки остаются выше ключевой ставки, что говорит о повышенном спросе на краткосрочную ликвидность.

Возможные последствия

Экономисты предупреждают, что если тенденция сохранится, регулятор и государство могут быть вынуждены поддерживать банки из бюджетных резервов или фонда национального благосостояния, что усилит давление на и без того ограниченные государственные финансы. По оценкам, доля проблемных кредитов выше порога в 10% сигнализирует о значительных рисках для стабильности банковской системы, преодоление которых может занять длительное время.